Registro UK EMD Agent y PSD Agent 2026: guía para fundadores españoles
Guía 2026 del registro UK EMD Agent y PSD Agent para fundadores españoles: trabajo bajo un EMI o PI autorizado, sin licencia separada, fit-and-proper, responsabilidad del principal, cuándo el modelo agente es adecuado.
Agent vs. firma autorizada
El UK reconoce dos formas de prestar servicios de pago o e-money sin tener una autorización plena:
- PSD Agent. Persona que presta servicios de pago en nombre de un PI o EMI autorizado bajo acuerdo de agencia. Registrada en el FCA register pero no autorizada individualmente.
- EMD Agent. Persona que presta servicios de pago en nombre de un EMI autorizado, registrada en el FCA register. Un EMD agent no puede emitir dinero electrónico. Distribuir o reembolsar dinero electrónico para un EMI es otro papel, el de distribuidor, y los distribuidores no se registran ante la FCA.
El principal (el EMI o PI autorizado) sigue siendo totalmente responsable de la actividad regulada del agente.
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Cuándo la estructura de agente tiene sentido
- Distribución BaaS. Un fintech español quiere ofrecer un producto de pago con marca propia sin licencia. Se convierte en EMD/PSD agente de un EMI/PI autorizado UK (partner BaaS).
- Distribución retail. Los operadores de remesas trabajan con redes de comercios registrados como sus agentes. Los emisores de dinero electrónico suelen usar comercios como distribuidores que cargan o reembolsan e-money. Los distribuidores no se registran, pero el EMI sigue siendo responsable de lo que hacen.
- Validación de mercado. Fundadores validan un producto como agente antes de invertir en autorización plena.
Proceso y fit-and-proper
- Acuerdo de agencia firmado entre principal autorizado y agente.
- Due diligence del principal. Fit-and-proper sobre agente y directores.
- Solicitud del principal a la FCA vía Connect. Un EMI que no indicó en su solicitud de autorización que usaría agentes debe presentar antes una notificación SUP 15 y recibir la confirmación de la FCA de que no tiene preocupaciones relevantes (no material concerns) sobre su marco de supervisión de agentes. Si sus condiciones de autorización restringen la incorporación de agentes, primero debe solicitar una variación de su permiso.
- Registro FCA. Agente aparece en registro FCA bajo el principal, normalmente 30-60 días.
- Supervisión continua. Principal monitoriza AML, quejas, performance del agente.
El agente no mantiene capital ni gestiona una salvaguarda propia. Esas obligaciones siguen en el principal.
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Crassula ofrece la plataforma para ambos lados del modelo de agente. Un EMI o PI autorizado que actúa como principal opera en Crassula su ledger, las cuentas de clientes, el onboarding con proveedores KYC conectados, las tarjetas y los pagos FPS/Bacs/CHAPS, con registros de transacciones y exportaciones que su equipo de cumplimiento usa para la salvaguarda, el AML y la supervisión de agentes. Un agente puede operar un producto con marca propia sobre un principal que usa Crassula. Las decisiones de cumplimiento, incluida la supervisión de agentes, siguen en manos del equipo del principal.
Preguntas frecuentes
Persona que presta servicios de pago en nombre de un EMI UK autorizado. Registrada en el FCA register bajo el principal EMI. No puede emitir dinero electrónico. Quien solo distribuye o reembolsa e-money para un EMI es un distribuidor, que no se registra.
Persona que presta servicios de pago en nombre de un PI UK autorizado bajo acuerdo de agencia.
No. Capital, salvaguarda, SMCR y CASS 15 están en el principal.
30 a 60 días para que la FCA procese la solicitud de registro de agente de un principal autorizado. Un EMI que no declaró agentes en su solicitud de autorización necesita antes la confirmación "no material concerns" de la FCA sobre una notificación SUP 15, lo que alarga el plazo.
Crassula opera el core banking del principal (ledger, cuentas, pagos, tarjetas) y guarda los registros y exportaciones que su equipo de cumplimiento necesita para supervisar agentes. Si un agente obtiene después su propia autorización, puede usar la misma plataforma con su propia licencia. Las decisiones de cumplimiento siguen en la entidad regulada.
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