Licencia de Entidad de Dinero Electrónico (EDE) en 2026: la guía completa
Un análisis en profundidad de la licencia de Entidad de Dinero Electrónico en 2026: alcance, marco EMD2 y PSD3, requisitos de capital y salvaguarda, jurisdicciones de la UE y el Reino Unido comparadas, y la vía más rápida para lanzar.
¿Qué es una Entidad de Dinero Electrónico?
Una Entidad de Dinero Electrónico (EDE) es una entidad no bancaria regulada, autorizada para emitir dinero electrónico, mantener los fondos de clientes en cuentas salvaguardadas y prestar el conjunto completo de servicios de pago bajo la PSD2. La licencia EDE es la columna vertebral de la mayoría de neobancos, rampas de entrada y salida de cripto, apps de remesas, plataformas de gasto corporativo y productos de finanzas embebidas lanzados en Europa en la última década.
En términos legales, una EDE convierte fondos fiduciarios en un derecho de crédito frente al emisor, que puede almacenarse, reembolsarse a la par y ser aceptado por terceros. Ese derecho es el dinero electrónico. El emisor no presta desde su propio balance, no acepta depósitos remunerados y debe mantener el 100% de los fondos de clientes segregados o asegurados. Es un modelo de banco estrecho con una superficie de producto muy amplia.
Emitir dinero electrónico
Monederos, IBAN, tarjetas prepago y de débito, cuentas multidivisa, tarjetas de nómina y vales regalo.
Salvaguardar fondos
El 100% del dinero de clientes en cuentas segregadas en una entidad de crédito, en activos líquidos de bajo riesgo o cubierto por seguros.
Prestar servicios PSD2
SEPA y SWIFT, adquirencia, emisión de tarjetas, AISP y PISP, divisas, pagos a comercios, todo bajo una única licencia.
Lo que una EDE no puede hacer es igual de importante. Nada de reserva fraccionaria prestando desde su propio balance. Nada de intereses sobre los saldos de clientes con cargo al pool salvaguardado. Nada de productos de crédito financiados con depósitos de clientes. Si el plan de negocio los necesita, la respuesta es una licencia bancaria o un acuerdo de distribución con un banco.
Hablemos de su proyecto y veamos cómo podemos lanzar su producto de entidad de dinero electrónico juntos
Solicitar demostraciónEDE frente a Entidad de Pago frente a banco
Estas tres figuras forman el perímetro regulado en el que toda fintech acaba encajando. Elegir la equivocada supone perder 18 meses y varios millones de euros.
| Dimensión | Entidad de Pago (EP) | Entidad de Dinero Electrónico (EDE) | Entidad de crédito (banco) |
|---|---|---|---|
| Puede emitir dinero electrónico | No | Sí | Sí |
| Puede mantener saldos de clientes a largo plazo | Solo en tránsito | Sí, como dinero electrónico | Sí, como depósitos |
| Puede prestar desde su propio balance | Crédito a corto plazo vinculado a pagos | No (no desde fondos salvaguardados) | Sí, cartera de crédito completa |
| Capital inicial mínimo (UE) | 125.000 EUR (EP completa) | 350.000 EUR | 5.000.000 EUR |
| Fondo de garantía de depósitos | No | No (salvaguarda en su lugar) | Sí (hasta 100.000 EUR por cliente) |
| Pasaporte UE | Sí | Sí | Sí (con CRD IV/V) |
| Plazo típico de licencia | 6 a 9 meses | 6 a 12 meses | 2 a 4 años |
La regla corta: si solo mueves dinero entre terceros, basta con una EP. Si quieres que tus usuarios mantengan un saldo dentro de tu producto, emitir tarjetas y proporcionar IBAN, necesitas una EDE. Si necesitas prestar desde tu propio balance y captar depósitos remunerados, solo una licencia bancaria te lleva allí.
El marco regulatorio: EMD2, PSD2, PSD3 y MiCA
Las EDE viven dentro de un marco europeo muy ajustado. Cuatro piezas legislativas importan.
- EMD2 (Directiva 2009/110/CE). Base legal de la licencia EDE. Define el dinero electrónico, fija el suelo de capital inicial de 350.000 EUR y armoniza la salvaguarda, el reembolso a la par y la cooperación supervisora en el EEE. En España se transpone mediante la Ley 21/2011, de 26 de julio, y el Real Decreto 778/2012.
- PSD2 (Directiva 2015/2366). Enumera los servicios de pago que una EDE puede prestar además de la emisión de dinero electrónico, exige la autenticación reforzada (SCA) y abre el acceso a información de cuentas (AISP) e iniciación de pagos (PISP).
- PSD3 y el Reglamento de Servicios de Pago. La UE alcanzó acuerdo político en 2024 y principios de 2025, con objetivos de aplicación en torno a 2026 y 2027. La PSD3 fusiona la EMD2 en un marco único de pagos, endurece las reglas contra el fraude y actualiza las APIs de banca abierta. Las EDE deberán reautorizarse bajo PSD3.
- MiCA. El Reglamento sobre mercados de criptoactivos se aplica desde diciembre de 2024. Cualquier EDE que emita o custodie fichas de dinero electrónico (stablecoins) encaja en MiCA por defecto, ya que el Reglamento usa expresamente la licencia EDE para la emisión de EMT.
En España el supervisor es el Banco de España, que autoriza la creación de EDE conforme a la Ley 21/2011 y resuelve la solicitud en un plazo de tres meses desde la recepción del expediente completo. En Reino Unido, el marco equivalente son las Electronic Money Regulations 2011 supervisadas por la FCA. Tras el Brexit no existe pasaporte hacia la UE, por lo que la mayoría de EDE británicas que atienden ambos mercados mantienen licencias duales.
Capital inicial, salvaguarda y fondos propios
La UE fija el suelo numérico; los reguladores nacionales añaden sus propias expectativas encima. En la práctica, el capital de trabajo necesario para abrir las puertas está bastante por encima del mínimo legal.
El artículo 7 de la EMD2 permite tres métodos de salvaguarda. La mayoría de las EDE combinan los dos primeros.
- Segregación en una entidad de crédito. El dinero de clientes se ubica en una cuenta fiduciaria dedicada en un banco, aislada de la insolvencia de la EDE.
- Inversión en activos líquidos seguros y de bajo riesgo. Habitualmente deuda soberana de la UE o fondos del mercado monetario conformes con el artículo 336 del CRR.
- Seguro o garantía comparable. Una aseguradora o banco garantiza la cobertura al 100%, ejecutable en caso de impago de la EDE.
Los fondos propios se calculan mediante los métodos A, B o C del artículo 5 de la EMD2. La mayoría de las EDE utiliza el método D (2% del saldo medio de dinero electrónico en circulación) porque es el más sencillo de prever y modelizar. Los colchones del 120 al 150% del mínimo regulatorio son práctica habitual de mercado; los reguladores de Lituania e Irlanda presionan por cifras más altas.
Requisitos para una solicitud con éxito
Los reguladores de la UE y el Reino Unido analizan prácticamente los mismos nueve ámbitos. Si uno de ellos flaquea, el expediente se aparca, no se rechaza, y ahí es donde el plazo de 6 a 12 meses se estira hasta 24.
Plan de negocio
Financieros a tres años, hoja de ruta de producto, volúmenes, segmentos objetivo, economía unitaria y pruebas de estrés.
Idoneidad (fit and proper)
Consejeros, accionistas por encima del 10%, titulares de funciones clave. CV, antecedentes penales, origen del patrimonio.
Programa PBC/FT
Responsable de PBC, análisis de riesgos, procedimientos KYC, monitorización de operaciones, filtrado de PEP y sanciones.
TIC y DORA
Políticas de seguridad, gestión de incidentes, registro de terceros, pruebas de resiliencia. DORA se aplica desde enero de 2025.
Plan de salvaguarda
Método elegido, banco depositario, frecuencia de conciliación, diagramas de flujo de fondos.
Gobernanza
Tres líneas de defensa, funciones de riesgo y cumplimiento, política de externalización, registro de conflictos de interés.
El formulario de solicitud de autorización como EDE que utilizan la mayoría de reguladores de la UE refleja las Directrices de la EBA sobre autorización y es una buena plantilla incluso en jurisdicciones que publican su propia versión. La versión del Banco Central de Irlanda es una de las referencias más utilizadas. En España, el Banco de España publica la guía y los formularios en su Sede Electrónica.
Proceso y plazos
Desde el arranque hasta la autorización, una solicitud EDE bien preparada toma de 6 a 12 meses en la UE y más o menos lo mismo en la FCA británica. Los plazos legales del regulador son más cortos (3 meses en la FCA, 3 meses en el Banco de España y 3 meses en la ACPR, una vez el expediente está completo) pero el recorrido real es más largo porque el expediente rara vez se presenta completo a la primera.
| Fase | Semanas | Qué ocurre |
|---|---|---|
| Pre-solicitud | 6 a 12 | Constitución societaria, desembolso de capital, contratación de responsable PBC y CTO, redacción de más de 200 páginas de políticas, sondeo con el regulador. |
| Presentación | 2 a 4 | Envío del dossier a través del portal del regulador (Banco de Lituania LBChain, FCA Connect, Sede Electrónica del Banco de España, ACPR). |
| Análisis del regulador | 12 a 36 | Solicitudes de información (RFI), entrevistas de idoneidad, visitas in situ, rondas de aclaración. |
| Resolución y puesta en marcha | 2 a 6 | Autorización concedida, pruebas de aceptación técnica, alta en esquemas de tarjetas, primeras operaciones en producción. |
Jurisdicciones EDE más populares
Cinco jurisdicciones concentran la gran mayoría de la actividad de licencias EDE en 2026. Cada una tiene un perfil distinto.
| Jurisdicción | Regulador | Plazo medio | Ideal para |
|---|---|---|---|
| Lituania | Banco de Lituania | 6 a 9 meses | Fintechs cercanas al mundo cripto, proyectos paneuropeos ambiciosos, regulador ágil. Sede de Revolut, Paysera, Nium, Payrnet, ConnectPay. |
| Reino Unido | FCA | 9 a 12 meses | Neobancos centrados en Reino Unido, programas de tarjeta en libras, corredores de la Commonwealth. |
| Irlanda | Banco Central de Irlanda | 12 a 18 meses | Plataformas globales serias (Stripe, Square, Coinbase). Lento pero con reputación de referencia. |
| Malta | MFSA | 9 a 12 meses | Proyectos boutique cripto-friendly, pagos ligados a gaming e iGaming. |
| Estonia | Finantsinspektsioon | 8 a 12 meses | Equipos digitales nativos, integración con e-Residency, estructura de costes ajustada. |
Lituania destaca. El Banco de Lituania tiene un programa específico para nuevos entrantes, ofrece un sandbox y la infraestructura LBChain, y ha concedido más licencias EDE que ningún otro país de la UE después del Reino Unido. Es la elección por defecto para fintechs cripto que necesitan licencia EDE y autorización MiCA dentro de la misma jurisdicción. Para un público primero doméstico, España (Banco de España), Alemania (BaFin) y Francia (ACPR) funcionan bien.
EDE frente a ficha bancaria frente a BaaS
Tres caminos llevan a un producto fintech en producción. Cada uno tiene una economía y un time-to-market muy distintos.
Licencia EDE propia
Tiempo: 6 a 12 meses
Capital: 1 a 3M EUR totales
Ideal cuando quieres control total sobre el dinero de clientes, la economía del programa de tarjetas y la hoja de ruta de producto.
Ficha bancaria
Tiempo: 2 a 4 años
Capital: más de 20M EUR
Ideal cuando necesitas prestar desde tu balance y captar depósitos remunerados.
Acuerdo BaaS
Tiempo: 6 a 12 semanas
Capital: 0,3 a 1M EUR
Ideal para validar un producto antes de invertir en licencia propia, o para marcas verticales que no quieren la carga regulatoria.
La mayoría de fintechs serias empiezan con BaaS, demuestran encaje producto-mercado y luego solicitan una licencia EDE cuando los volúmenes justifican la carga regulatoria. Una ficha bancaria solo es la elección correcta cuando prestar es el núcleo del modelo de negocio.
Cómo Crassula te ayuda a lanzar tu producto EDE
Obtener la licencia es la mitad del trabajo. La otra mitad es lanzar un producto que devuelva la inversión. Crassula es la capa de orquestación y producto que permite a las EDE salir a producción en semanas, no en años, con una pila modular que escala del MVP a millones de clientes.
Plataforma central
Ledger, provisión de IBAN, monederos multidivisa, gestión del programa de tarjetas, divisas, enrutado de pagos, back office de administración.
Cumplimiento preparado
Orquestación de KYC y KYB, monitorización de operaciones, filtrado de sanciones, reporte regulatorio, arquitectura alineada con DORA.
Socios preintegrados
Emisores de tarjetas, adquirentes, proveedores SEPA y SWIFT, BIN sponsors, proveedores PBC. Conecta desde el primer día.
Soporte al lanzamiento
Asesoría de licencias, plantillas de políticas, preparación con el regulador, pruebas de aceptación técnica, operación de puesta en marcha.
Tanto si eres un nuevo solicitante EDE en Lituania, un licenciatario FCA escalando hacia la UE, o un banco consolidado escindiendo una marca de dinero electrónico, te ayudamos a comprimir años de desarrollo en semanas de integración. Habla con nuestro equipo para planificar tu lanzamiento EDE.
PREGUNTAS FRECUENTES
Una EDE es una entidad no bancaria regulada que puede emitir dinero electrónico, ofrecer a sus usuarios un saldo de cuenta e IBAN, emitir tarjetas y mover dinero por SEPA y SWIFT. No puede prestar desde su propio balance ni aceptar depósitos remunerados. La mayoría de los neobancos y monederos europeos que usamos (Revolut, Wise, Paysera, Lydia) nacieron como EDE.
El mínimo EMD2 es de 350.000 EUR de capital inicial, frente a 125.000 EUR para una Entidad de Pago completa. Además, una EDE debe mantener fondos propios continuos equivalentes al 2% del saldo medio de dinero electrónico en circulación (método D), más un colchón supervisor que la mayoría de reguladores sitúa en torno al 120 a 150% del mínimo regulatorio.
De seis a doce meses en la UE con un expediente bien preparado, siendo Lituania la más rápida (6 a 9 meses) e Irlanda la más lenta (12 a 18 meses). La FCA británica se mueve en la media de la UE, entre 9 y 12 meses. El Banco de España resuelve en tres meses desde la recepción del expediente completo. Suma de tres a seis meses de trabajo previo para armar el expediente.
Sí. Bajo MiCA, las fichas de dinero electrónico (EMT) solo pueden ser emitidas por entidades de crédito o EDE. Por eso la mayoría de proyectos de stablecoin en la UE en 2026 operan bajo licencia EDE, la mayoría autorizados por el Banco de Lituania o el Banco Central de Irlanda.
El artículo 7 de la EMD2 (recogido en la Ley 21/2011 en España) permite tres métodos: segregación en una cuenta fiduciaria en una entidad de crédito, inversión en activos líquidos de bajo riesgo o un seguro o garantía comparable. La mayoría de EDE combina segregación e inversión de bajo riesgo, con conciliación diaria. El dinero de clientes nunca figura en el balance de la EDE.
Lituania es la elección por defecto para fintechs cripto y paneuropeas por su rapidez y accesibilidad del regulador. Irlanda es la referencia para plataformas globales (Stripe, Square, Coinbase) pero tarda más. La FCA británica es la mejor opción para negocios centrados en libras. Malta y Estonia son elecciones de nicho. Alemania (BaFin), España (Banco de España) y Francia (ACPR) funcionan bien cuando atiendes primero a un público doméstico.
No siempre. El BNPL estructurado como crédito a corto plazo puede operar bajo las normas de crédito al consumo sin una EDE. Los exchanges cripto utilizan una licencia CASP MiCA para servicios cripto pero habitualmente la combinan con una EDE para custodiar saldos fiduciarios y emitir tarjetas. La combinación correcta depende del producto.
Crassula proporciona la pila tecnológica completa que necesita una EDE para salir a producción: ledger, IBAN, monederos, emisión de tarjetas, divisas, pagos, KYC y herramientas de cumplimiento, todo preintegrado y alineado con DORA. También acompañamos la ruta de licencia con asesoría, plantillas de políticas y documentación lista para el regulador, de forma que nuestros clientes pasan de la idea al producto vivo en meses en lugar de años.
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