Retour aux licences

Enregistrement UK EMD Agent et PSD Agent 2026 : guide pour fondateurs français

Guide 2026 de l'enregistrement UK EMD Agent et PSD Agent pour fondateurs français : travail sous EME ou EP agréé, pas de licence séparée, fit-and-proper, responsabilité du principal, quand le modèle agent convient.

Agent vs. firme agréée

Le Royaume-Uni reconnaît deux manières de fournir des services de paiement ou d'e-money sans agrément plein :

PSD Agent. Personne fournissant des services de paiement au nom d'un EP agréé sous accord d'agence. Enregistrée dans le registre FCA mais non agréée individuellement.
EMD Agent. Personne fournissant des services de paiement au nom d'un EME agréé, enregistrée dans le registre FCA. Un EMD agent ne peut pas émettre de monnaie électronique. Distribuer ou rembourser de la monnaie électronique pour un EME relève d'un autre rôle, celui de distributeur, et les distributeurs ne sont pas enregistrés auprès de la FCA.

Le principal (l'EME ou EP agréé) reste totalement responsable de l'activité réglementée de l'agent.

Vous bâtissez une activité sur cet agrément ?

Découvrez ce que la plateforme couvre : les questions IT du régulateur, les rails de paiement, les prestataires et la partie technique de votre dossier.

Demander une démo

Document de politique préparé pour une demande d'agrément

Quand la structure agent a du sens

Distribution BaaS. Un fintech français veut offrir un produit de paiement en marque propre sans licence. Devient EMD/PSD agent d'un EME/EP UK agréé (partenaire BaaS).
Distribution retail. Les opérateurs de transfert d'argent s'appuient sur des réseaux de commerces enregistrés comme leurs agents. Les émetteurs de monnaie électronique utilisent souvent des commerces comme distributeurs, qui chargent ou remboursent la monnaie électronique. Les distributeurs ne sont pas enregistrés, mais l'EME reste responsable de leurs actes.
Validation de marché. Fondateurs valident un produit en tant qu'agent avant d'investir dans l'agrément plein.

Processus et fit-and-proper

Accord d'agence signé entre principal agréé et agent.
Due diligence du principal. Fit-and-proper sur agent et dirigeants.
Demande du principal à la FCA via Connect. Un EME qui n'a pas indiqué dans sa demande d'agrément qu'il aurait recours à des agents doit d'abord déposer une notification SUP 15 et obtenir la confirmation de la FCA qu'elle n'a pas de préoccupation significative (no material concerns) sur son dispositif de surveillance des agents. Si ses conditions d'agrément limitent l'intégration d'agents, il doit d'abord demander une modification de son autorisation.
Registre FCA. Agent apparaît dans le registre sous le principal, typiquement 30-60 jours.
Supervision continue. Principal surveille LCB-FT, plaintes, performance agent.

L'agent ne détient pas de capital et ne gère pas de cantonnement séparé. Ces obligations restent chez le principal.

Lancez votre produit UK agent-distribué avec Crassula

Crassula fournit la plateforme pour les deux côtés du modèle agent. Un EME ou EP agréé qui agit comme principal y fait tourner son ledger, ses comptes clients, l'onboarding avec des prestataires KYC connectés, les cartes et les paiements FPS/Bacs/CHAPS, avec des historiques de transactions et des exports que son équipe conformité utilise pour le cantonnement, la LCB-FT et la surveillance des agents. Un agent peut exploiter un produit en marque propre chez un principal qui utilise Crassula. Les décisions de conformité, y compris la surveillance des agents, restent du ressort de l'équipe du principal.

Ce qu'il faut retenir côté français, et les sources

Le point décisif pour un lecteur français est simple et souvent oublié : depuis la fin de la période de transition du Brexit, le 31 décembre 2020, un agrément britannique ne donne aucun passeport vers l'UE ou l'EEE. Une entreprise agréée au Royaume-Uni ne peut pas servir des clients français sur la base de sa seule autorisation britannique, et le régime de permissions temporaires (TPR) qui accueillait les acteurs de l'EEE au Royaume-Uni s'est éteint le 31 décembre 2023 - il ne reste que le régime de wind-down des contrats en cours. Un agrément britannique complète un agrément européen, il ne le remplace jamais pour accéder à la France.

La voie de l'agent (PSD agent ou EMD agent) est un enregistrement auprès de la FCA sous la responsabilité du prestataire mandant. Le distributeur de monnaie électronique, lui, n'est pas enregistré. Elle ne crée aucun droit d'exercer en France : seul un agrément d'un État de l'EEE, ou l'enregistrement comme agent d'un PSP de l'EEE auprès de l'ACPR, ouvre le marché français.

Sources primaires (au 22 juillet 2026) : FCA (fin du passeport post-Brexit, extinction du TPR au 31 décembre 2023, régime FSCR de wind-down) ; PS25/12 de la FCA sur le cantonnement (chapitres CASS 15 et CASS 10A, en vigueur le 7 mai 2026). Ce guide décrit un état du droit à cette date et ne constitue pas un conseil juridique.

FAQ

Personne fournissant des services de paiement au nom d'un EME UK agréé. Enregistrée dans le registre FCA sous le principal EME. Elle ne peut pas émettre de monnaie électronique. Une personne qui se contente de distribuer ou de rembourser de la monnaie électronique pour un EME est un distributeur, non enregistré.

Personne fournissant des services de paiement au nom d'un EP UK agréé sous accord d'agence.

Non. Capital, cantonnement, SMCR et CASS 15 sont au principal.

30 à 60 jours pour que la FCA traite la demande d'enregistrement d'agent d'un principal agréé. Un EME qui n'a pas déclaré d'agents dans sa demande d'agrément doit d'abord obtenir la confirmation "no material concerns" de la FCA sur une notification SUP 15, ce qui allonge le délai.

Crassula fait tourner le core banking du principal (ledger, comptes, paiements, cartes) et conserve les données et exports dont son équipe conformité a besoin pour surveiller les agents. Si un agent obtient plus tard son propre agrément, il peut utiliser la même plateforme sous sa propre licence. Les décisions de conformité restent à l'entreprise réglementée.