Pasarela de pago cripto white-label en 2026: la guía definitiva
Análisis a fondo de las pasarelas cripto white-label en 2026: proveedores, MiCA y travel rule, settlement en stablecoins, herramientas KYT, modelos de ingresos y cómo lanzar una pasarela de marca.
¿Qué es una pasarela de pago cripto white-label?
Una pasarela de pago cripto white-label es un checkout cripto bajo su marca que permite a los comercios aceptar BTC, ETH y stablecoins, y recibir el settlement en fiat (o stablecoin) en su cuenta bancaria. La infraestructura - wallets, nodos, monitorización on-chain, KYT, FX y off-ramp - la opera el proveedor. La marca, la UX, el portal de comercios y la política de precios son suyos.
En 2026 esto ha dejado de ser un experimento de nicho. Los volúmenes liquidados en stablecoins han superado, a 12 meses vista, la suma de Visa y Mastercard. MiCA está plenamente en vigor en la UE. Comercios enterprise, PSPs y neobancos necesitan un rail cripto que se sienta como parte de su producto, no como una redirección de un tercero.
Checkout de marca
Su logo, su dominio, sus colores. El comprador nunca ve al proveedor.
Settlement en fiat
Cripto entra, euros salen. El comercio nunca retiene un activo volátil.
Cumplimiento integrado
KYT, travel rule, sanciones, controles MiCA EMT sobre stablecoins.
La categoría cubre e-commerce, iGaming, viajes, facturación B2B, remesas y payroll. Allá donde una red de tarjetas cobra un 2-3% o tarda tres días en liquidar transfronterizo, un rail cripto con settlement en stablecoin tiene hoy un caso de negocio legítimo.
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Solicita una demoPanorama de proveedores en 2026
El mercado se dividió de forma clara en tres grupos tras MiCA: gateways de comercio centrados en EE. UU., CASPs con licencia en la UE con off-ramp de stablecoins y plataformas de infraestructura que sostienen a otras marcas. Saber en qué grupo juega un proveedor dice más que cualquier matriz de funcionalidades.
| Proveedor | Posicionamiento | Ideal para | Ancla regulatoria |
|---|---|---|---|
| BitPay | El gateway cripto estadounidense original, amplia integración con comercios y facturación recurrente. | Comercios norteamericanos que aceptan BTC, ETH y stablecoins con payout en USD. | MSB federal, MTL estatales |
| Coinbase Commerce | Flujos self-custody y hosted por Coinbase, fuerte en USDC y Base L2. | Marcas Web3 y productos SaaS que ya viven en el stack de Coinbase. | Coinbase Inc. y Coinbase Europe |
| NOWPayments | No custodial, 300+ activos, conversión cripto-cripto o cripto-fiat. | Comercios long-tail y creators que necesitan máxima cobertura de coins. | VASP estonio, transición a CASP MiCA |
| CoinGate | Gateway con foco UE, payouts SEPA y point-of-sale. | PYMES europeas y comercios con tienda física. | CASP lituano bajo MiCA |
| TripleA | Licenciada en Singapur, cobertura APAC sólida, producto de payroll cripto. | Empresas con sede en APAC y payroll transfronterizo. | Licencia MAS MPI |
| BVNK | Infraestructura de pagos B2B stablecoin-first, cuentas virtuales, API embebida. | Tesorería enterprise, PSPs y marketplaces con flujos en stablecoin. | EMI en Malta, CASP MiCA, MSB FinCEN |
| CoinsPaid | iGaming de alto volumen y verticales de alto riesgo, mezcla de hot y cold wallet. | Operadores de gaming, afiliados y marketplaces de ticket alto. | VASP estonio, CASP MiCA en curso |
| Crassula crypto gateway | Orquestación white-label: checkout de marca, KYT, wallets, off-ramp fiat vía socios bancarios. | Fintechs, PSPs y neobancos que quieren un rail cripto dentro de su producto. | Opera sobre su licencia o un CASP y EMI asociados |
Si lo que quiere es un widget plug-in con la marca de otro, BitPay o Coinbase Commerce es el camino más corto. Si quiere su propia marca y un stack programable que pueda extender a tarjetas, cuentas y tesorería, una plataforma white-label como Crassula es la respuesta realista.
Cómo funciona realmente una pasarela cripto
Toda pasarela de marca tiene las mismas cuatro piezas. La economía y la superficie de cumplimiento dependen de cómo se cableen entre sí.
Checkout y API
Hosted page, plug-in o API. Genera invoices, direcciones y opciones Lightning o L2.
Wallet y nodos
Custodial, MPC o self-custody. Nodos para BTC, ETH, Tron, Solana, L2s, Lightning.
Riesgo y cumplimiento
KYT, sanciones, travel rule, mensajería VASP-VASP, case management.
Conversión y off-ramp
FX OTC o market maker, settlement en stablecoin, payout SEPA o SWIFT.
Flujo típico: el comprador elige "pagar con cripto", la pasarela cotiza un importe y bloquea un tipo FX durante 15 minutos, se muestra una dirección o invoice Lightning, la cadena se monitoriza en tiempo real, el activo entrante pasa por el motor KYT, una orden de venta convierte a USDC o EUR al tipo bloqueado y el fiat llega el mismo día a la cuenta bancaria del comercio. El libro mayor del comercio muestra un importe fiat limpio menos la comisión de la pasarela.
Funciones core que importan en 2026
Las listas de features de 2021 hoy no sirven. Estas son las capacidades que separan una pasarela lista para producción de un proyecto de fin de semana.
Soporte multi-activo
Como mínimo BTC, ETH, USDT, USDC, además de Tron, Solana, Polygon, Arbitrum, Base y Optimism. EURC es imprescindible para comercios UE que quieren settlement nativo en euros.
On-chain y Lightning
Bitcoin Lightning baja las comisiones a céntimos y las confirmaciones a segundos. Cualquier pasarela seria de 2026 soporta Lightning para ticket bajo y on-chain para ticket alto.
Settlement en stablecoin
Settlement en USDC, USDT y EURC para comercios que quieran mantener dólares o euros digitales. Elimina volatilidad y acelera el payout transfronterizo.
Off-ramp fiat
SEPA Instant, SWIFT, FPS, ACH, FedNow vía socio bancario. El off-ramp determina velocidad de payout, cobertura geográfica y spread FX.
Disputas y reembolsos
En cripto no hay chargeback, pero sí hacen falta reembolsos. Una pasarela madura soporta reembolsos parciales, reembolsos con divisa bloqueada y flujos de disputa.
Cumplimiento KYT
Screening en tiempo real vía Chainalysis, Elliptic o TRM Labs. Scoring de direcciones, listas de sanciones, detección de mixers y trazabilidad cross-chain.
El mercado de pagos cripto en 2026
La historia silenciosa de 2025 es que los volúmenes de pago en stablecoins superaron, mensualmente, a los de redes de tarjetas en varios corredores (Latam a EE. UU., Nigeria a Reino Unido, Turquía a la UE). En 2026 ese mismo cambio alcanza la facturación B2B en Europa. Las pasarelas que liquidan nativamente en USDC y EURC están capturando flujos que antes pasaban por SWIFT.
Panorama regulatorio: MiCA, Banco de España y travel rule
La regulación de gateways cripto dejó de ser opcional en 2024. Tres regímenes dan forma hoy a cualquier producto serio, con particularidades propias en España.
- MiCA en la UE. El Reglamento de Mercados de Criptoactivos se aplica en su totalidad desde diciembre de 2024. El capítulo de stablecoins (Títulos III y IV) está vigente desde junio de 2024. Los stablecoins denominados en euros que quieran circular en la UE deben emitirse como tokens de dinero electrónico (EMT) por un emisor autorizado. USDT, en su forma actual, no puede ofrecerse a usuarios retail UE vía CASP. USDC y EURC sí cumplen, por eso las pasarelas UE han pivotado con fuerza hacia ellos.
- Banco de España y CNMV: régimen CASP y PSD2. El registro de proveedores de servicios sobre criptoactivos del Banco de España se integra en la autorización CASP MiCA, con traspaso de entidades registradas vía régimen transitorio. Además, el Banco de España ha fijado el 2 de marzo de 2026 como fecha límite para adecuar los servicios de pago al nuevo marco PSD2/EMT, lo que afecta directamente a los off-ramps en euros. La CNMV supervisa la parte de criptoactivos con naturaleza de instrumento financiero.
- Travel rule (TFR en la UE, FATF Rec. 16 a nivel global). Desde finales de 2024 toda transferencia entre CASPs debe llevar información de ordenante y beneficiario, sin umbral mínimo en la UE. Las pasarelas necesitan integrar un TRP (Notabene, Sumsub Travel Rule, 21 Analytics) para poder enviar o recibir de otros VASPs.
- KYT, la base mínima. Chainalysis, Elliptic y TRM Labs son proveedores por defecto. Toda operación entrante se puntúa por exposición a mixers, sanciones, darknet y fondos robados. Los ingresos de alto riesgo se retienen, se investigan o se rechazan antes de liquidar al comercio.
En la práctica, la superficie de cumplimiento de una pasarela de 2026 es tan grande como la de pagos. Una plataforma white-label que ya ha integrado KYT, travel rule y gestión EMT de stablecoins ahorra 9-12 meses de trabajo frente a un desarrollo a medida.
Modelo de ingresos: cómo gana dinero una pasarela
Una pasarela cripto de marca gana por cuatro líneas. La mezcla depende del vertical del comercio y de la divisa de settlement.
| Línea de ingresos | Rango típico | Notas |
|---|---|---|
| Comisión de conversión | 0,5% a 1,0% | Sobre la pata cripto-fiat (o cripto-stablecoin). Aún muy por debajo del acquiring de tarjetas. |
| Markup de FX | 0,2% a 0,8% | Spread entre tipo cotizado y tipo ejecutado. La mayor línea de margen silencioso del sector. |
| Comisiones de red y settlement | Pass-through más 10-30% | Miner fees, gas, enrutado Lightning, SEPA o SWIFT. Las pasarelas marcan un margen ligero. |
| Fee de plataforma o SaaS | 0 a 2.000 € al mes | Por tramos según volumen, llamadas API y número de subcuentas de comercio. |
Con un volumen mensual de 100.000 € al 0,8% de conversión más 0,4% de FX, un operador white-label gana 1.200 € al mes por un único comercio. Multiplicado por cien comercios y ajustado por el revenue share con el CASP y el socio bancario, la unidad económica a escala da para un producto real y un equipo de cumplimiento.
Cómo lanzar una pasarela cripto de marca
En 2026 hay tres caminos honestos, cada uno con economía y calendario propios.
| Camino | Time-to-launch | Capital necesario | Encaje |
|---|---|---|---|
| Desarrollo a medida sobre licencia propia | 12-18 meses | 3 M € o más, además del coste CASP MiCA | Grandes PSPs y bancos con ambición multipaís y equipos de cumplimiento sólidos. |
| Reseller de una pasarela existente | 2-4 semanas | Cinco cifras bajas | Equipos que quieren un ingreso rápido y aceptan mantener visible la marca del tercero. |
| Plataforma white-label (Crassula) | 6-12 semanas a MVP | Seis cifras bajas o medias | Fintechs, PSPs y neobancos que quieren un rail cripto dentro de su producto bajo su marca. |
Crassula se sitúa en la capa de orquestación: portal de comercios de marca, checkout y API, gestión de wallets y claves, infraestructura de nodos para las principales cadenas y L2s, conectividad Lightning, KYT vía Chainalysis o Elliptic, integración de travel rule y off-ramp fiat vía socios bancarios en UE, Reino Unido y MENA. Enchufa su propia licencia CASP o una CASP asociada y pone una pasarela de marca en producción en semanas, no en un año.
La secuencia de lanzamiento que mejor funciona es corta y aburrida: elegir el vertical de comercio objetivo, decidir divisas de settlement cripto y fiat, firmar con el socio bancario, cerrar KYT y travel rule, correr una beta cerrada con tres a cinco comercios amigos y abrir el alta self-service. De kickoff a primer comercio vivo suelen pasar ocho a diez semanas.
Hacia dónde va el sector
Se ven tres direcciones en las roadmaps de los líderes.
- B2B nativo en stablecoins. Facturación, payroll y pagos a proveedores en USDC y EURC son la siguiente ola. Las redes de tarjetas no pueden competir en coste ni velocidad transfronterizos. En 2026 y 2027 las pasarelas se convierten de facto en rails B2B.
- Pasarelas embebidas en neobancos y PSPs. El comercio ya no sale del dashboard de su PSP o neobanco para activar cripto. Las pasarelas white-label se incrustan en el admin existente y heredan el KYC ya hecho.
- Checkouts agénticos. Los agentes de IA que compran por cuenta del usuario usarán por defecto rails en stablecoin, porque son programables, abiertos y liquidan en segundos. Cualquier pasarela sin API pensada para agentes está acabada en 2027.
Todo PSP y neobanco serio acabará ofreciendo un rail cripto, lo llame así o no. La única pregunta es si lo construye bajo su marca o ve cómo lo hace un competidor antes.
Preguntas frecuentes
Un checkout cripto de marca que deja a los comercios aceptar BTC, ETH y stablecoins y recibir settlement en fiat o stablecoin en su cuenta bancaria. La infraestructura - wallets, nodos, KYT, FX, off-ramp - la opera el proveedor, mientras la marca, UX y portal son suyos.
Los nombres principales son BitPay y Coinbase Commerce en EE. UU., NOWPayments, CoinGate y CoinsPaid en la UE, TripleA en APAC, BVNK para B2B en stablecoin y Crassula para orquestación white-label donde la marca, UX y socio bancario son suyos. Cada uno juega en un grupo distinto, así que la elección depende de geografía y modelo de negocio.
MiCA es el Reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE, plenamente en vigor desde diciembre de 2024. Su capítulo de stablecoins, vigente desde junio de 2024, exige que los stablecoins referenciados al euro se emitan como tokens de dinero electrónico por un emisor autorizado. Las pasarelas UE se apoyan en USDC y EURC en lugar de USDT, y todo CASP europeo necesita una autorización con passport en los 27 Estados miembros.
El registro de proveedores de servicios sobre criptoactivos del Banco de España se ha integrado en el régimen CASP MiCA mediante un periodo transitorio. Además, el Banco de España ha fijado el 2 de marzo de 2026 como fecha límite para adecuar los servicios de pago al nuevo marco PSD2/EMT, lo que es clave para el off-ramp en euros. La CNMV supervisa los criptoactivos con naturaleza de instrumento financiero.
En la UE sí: necesita una autorización CASP bajo MiCA, propia o de un socio bajo el que opere como agente. En EE. UU. necesita registro MSB y licencias estatales de money transmitter, o un socio bancario que las tenga. Una plataforma white-label como Crassula le permite operar sobre una licencia existente mientras tramita la suya.
Desde finales de 2024 toda transferencia entre proveedores regulados debe incluir información de ordenante y beneficiario, sin importe mínimo en la UE. Las pasarelas integran un protocolo de travel rule (Notabene, Sumsub Travel Rule, 21 Analytics) para intercambiar datos KYC con otros CASPs antes de enviar o recibir fondos.
Por cuatro líneas: comisión de conversión del 0,5% al 1% en la pata cripto-fiat, markup FX del 0,2% al 0,8% dentro del tipo cotizado, pass-through con margen ligero de las comisiones de red y settlement, y una cuota mensual de plataforma para comercios grandes. El markup FX suele ser la línea más silenciosa y más rentable.
Un desarrollo a medida sobre licencia propia lleva entre 12 y 18 meses y varios millones de euros. Una integración reseller dura de dos a cuatro semanas pero mantiene visible la marca del tercero. Una plataforma white-label como Crassula permite poner en producción un MVP de marca en seis a doce semanas sobre un CASP y socio bancario existentes.
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